4%-regeln (SWR): så funkar uttag i Sverige

4%-regeln är en tumregel för långsiktiga uttag ur en investeringsportfölj. Den säger att du kan ta ut cirka 4% av portföljens värde det första året och därefter justera för inflation – med god chans att kapitalet räcker länge. Det är dock ingen garanti, utan ett riktmärke som bör anpassas efter tidshorisont, risk och skatter.

Hem
4% regeln

Snabb förklaring

FI-tal (målkapital) = årliga utgifter / uttagsnivå. Vid 4 % motsvarar det 25× dina årliga utgifter.

Exempel: Om du räknar med 20 000 kr/mån i utgifter (240 000 kr/år) blir FI-talet vid 4 % 6 000 000 kr (240 000 / 0,04).

Så räknar du (formel)

  • FI-tal: FI = (månadskostnad × 12) / uttagsnivå
  • Uttag första året: Uttag = Portföljvärde × uttagsnivå
  • År 2→: justera beloppet med inflation (om du följer klassisk 4%-modell).

Räkneexempel i SEK

FI-tal (målkapital) vid 4 %, 3,5 % och 3 % uttag

Månadskostnad FI vid 4 % FI vid 3,5 % FI vid 3 %
15 000 kr4 500 000 kr5 142 857 kr6 000 000 kr
20 000 kr6 000 000 kr6 857 143 kr8 000 000 kr
25 000 kr7 500 000 kr8 571 429 kr10 000 000 kr
30 000 kr9 000 000 kr10 285 714 kr12 000 000 kr
40 000 kr12 000 000 kr13 714 286 kr16 000 000 kr
50 000 kr15 000 000 kr17 142 857 kr20 000 000 kr
4 procents regeln sparande, ekonomisk frihet

När 4% kan vara för högt eller lågt

När du kan överväga lägre uttag (3–3,5%)

  • Mycket lång horisont (t.ex. >30 år).

  • Låg risktolerans eller oro för ”sekvensrisk” (svag börs i början).

  • Höga avgifter/skatt, eller stor andel låg-risk-tillgångar.

När högre uttag kan fungera (t.ex. 4,5%)

  • Kortare horisont eller flexibla utgifter (du kan sänka kostnader vid behov).

  • Extrainkomster (t.ex. deltidsjobb/Barista FIRE) som minskar trycket på portföljen.

  • Lägre kostnader/avgifter och hög aktieandel (men högre svängningar).

Viktiga begrepp

Sekvensrisk

Avkastningen i vilken ordning den kommer spelar stor roll. En svag börs i början av uttagsperioden kan öka risken att kapitalet tar slut för tidigt – trots samma genomsnittliga avkastning.

Real vs nominell avkastning

Räkna gärna i real avkastning (efter inflation) om du vill jämföra belopp i dagens köpkraft. Justera även uttag för inflation om du följer klassisk 4%-modell.

Avgifter och skatt

Små årliga avgifter och skatter kan få stor effekt i längden. Ta höjd för dem i dina antaganden (eller välj en lägre uttagsnivå).

Praktiska uttagsstrategier

  • Fast belopp, inflationsjusterat: klassiska 4 %-modellen.
  • Procentuellt uttag: ta ut t.ex. 3–4 % av aktuellt portföljvärde varje år (varierar med marknaden).
  • ”Guardrails”: höj/sänk uttaget med små steg när portföljen når vissa gränser (mer flexibelt mot marknaden).

Exempel (SEK)

Portfölj: 6 000 000 kr. 4 % uttag första året ⇒ 240 000 kr (20 000 kr/mån). År 2 höjer du beloppet med inflationen (om du följer den modellen) – inte med portföljens avkastning.

Begränsningar & antaganden

  • 4 %-regeln är en historisk tumregel, inte en garanti för framtiden.

  • Horisont, portföljsammansättning, avgifter och skatt påverkar utfallet.

  • Se detta som beslutsstöd – inte individuell finansiell rådgivning.

Vanliga frågor (FAQ) om 4% regeln

Det är en tumregel baserad på historik, inte en garanti. Tidshorisont, portföljsammansättning, avgifter och skatt påverkar. Vissa väljer 3–3,5 % för större marginal.

FI-tal = årliga utgifter dividerat med uttagsnivå. Exempel: 240 000 kr/år vid 4 % ger 6 000 000 kr i målkapital (25× utgifter).

I klassisk 4 %-modell justeras uttaget årligen för inflation. Alternativt kan du ta en fast procent av portföljens aktuella värde eller använda ‘guardrails’.

Risken att svag avkastning tidigt i uttagsperioden skadar hållbarheten, även om genomsnittlig avkastning blir bra. Flexibla uttag och buffert kan minska risken.

Vid mycket lång horisont, låg risktolerans, högre avgifter/skatt eller om du vill ha extra säkerhetsmarginal. Det höjer FI-talet men minskar risken att kapitalet tar slut.

Begränsningar & antaganden

  • Kalkylen bygger på antaganden om avkastning och uttagsnivå. Utfallet kan bli bättre eller sämre.

  • Skatter, avgifter och förändrade livsval kan påverka.

  • Se resultaten som beslutsstöd, inte finansiell rådgivning. Gör alltid din egen analys.

Relaterade verktyg på Sparare

FIRE-kalkylator – räkna ut FI-tal och tid till ekonomisk frihet.
Ränta på ränta kalkylator
Lön efter skatt – hjälp att sätta realistisk månadskostnad/sparkvot.
Lön efter skatt
Ränta-på-ränta-kalkylator – se hur kapitalet växer på lång sikt.
Ränta-på-ränta kalkylator